Investice pro náročné

Vědecký přístup, pokročilé technologie a zkušenosti zhodnocují vaše investice a dokáží je ochránit i v krizi

Zhodnocení až 13% ročně
Imunní vůči krizím
Nejnižší polatky v ČR

Jak můžeme pomoci vašim investicím

Bezplatná konzultace s odborníky

Posoudíme vaše možnosti a dostanete od nás rady co dělat, abyste zhodnotili své investice a ochránili je proti propadu trhu. Abychom vám vyšli vstříc v současné nelehké době, rozhodli jsme se poskytnout vám tuto službu ZCELA ZDRARMA.

Co vám to přinese

Pomůžeme vám řídit vaše finance tak, abyste vytěžili maximum ze současného propadu trhu a vašich investičních možností. Věříme, že teď je ta správná doba investovat.

Proč právě my

Máme 30 let zkušeností s komplexním světem financí. Úspěšně jsme s prošli několik významných ekonomických krizí – v letech 1998 až 2010. Vyvinuli jsme jeden z nejvýkonnějších modelů statistického a strojového učení.

Co děláme?

Jsme kvantitativní investiční společnost investující do akcií na rozvinutých trzích po celém světě.

Kvantitativně
Používáme pokročilé statistické a strojovové modely učení.
Systematicky
Ve 100 % následujeme model.
Efektivně
Nákladově efektivní obchodování.
Nejlepší poměr cena/výkon
Vyvážená míra výnosu a rizika.
Minimální incestice 100 000 EUR
nebo ekvivalent v jiné měně

Osobní konzultace

Výhody pro naše klienty

Naši klienti jsou kvalifikovaní investoři s minimální investicí 100 000 eur. Díky našim zkušenostem a strategii zúročí svůj kapitál za jasných, přehledných a bezpečných podmínek bez zbytečných poplatků. Naši klienti si nekupují akcie, ale umělou inteligenci, která jim vybere nejlepší možnosti investic do akcií z celého světa.

Vysoké zhodnocení
Výnos mezi 10 a 12 % ročně.
Nízké riziko
Zajištěné díky long short strategii a diverzifikaci portfolia.
Osvobozeno od daní
Díky sídlu na Maltě po třech letech daně 0 %.

Stáhnout informační leták

Pravda Capital v číslech

# Klientů

Správní poplatek*

Výkonnostní poplatek

Let příprav

Let zkušeností

* Pokrýváme veškeré náklady přesahující 1 %, takže se investorům neúčtují žádné další poplatky.

Klíčové vlastnosti

Věda

Destilací 40 let akademického výzkumu vznikla investiční strategie testovaná za všech představitelných tržních podmínek.

Technologie

Díky moderní výpočetní technologii posuzujeme tisíce investičních příležitostí a automaticky investujeme do těch nejzajímavějších.

Na vlastní kůži

Spravujeme svůj kapitál stejně jako váš. Náklady nad 1 % platí zakladatelé fondu z vlastních zdrojů (Clean Fees). Nemáme střet zájmů.

Osobní konzultace zdarma

Jan Pravda

Zakladatel fondu

Jan vystudoval geofyziku na Karlově univerzitě a finance na Cornell University v New Yorku v USA. V roce 2009 Jan založil hedgeový fond s dlouhodobým cílem vyvinout investiční strategii výjimečné kvality, kterou mohou později nabídnout investorům. Od svého založení překonal fond relevantní indexy střední a východní Evropy o marži vyšší než 10% ročně. Svůj benchmark, globální long-short strategii, překonal fond i v letech 2016 a 2017. Před založením společnosti působil jako ředitel a člen představenstva Patria Finance a získal zkušenosti s globálním investičním bankovnictvím u Merrill Lynch a Credit Suisse First Boston v Londýně a New Yorku. Jeho první zkušenosti s matematickým modelováním byly na počátku 90. let v geofyzikální praxi a na akademické půdě v USA.

Pár čísel o Janovi

let

Zkušeností s investicemi

mld Kč

Největší transakce

Zvládnuté celosvětové krize

Naše služby využilo už 1 682 353 zákazníků

Schůzka byla na úrovni, probíhala velmi věcně a dozvěděl jsem se hodně nových informací. Pro mě asi nejdůležitější uvědomění si jak fungují v České republice investice, jak je to s poplatkovou strukturou a podle jakých výsledků hodnotit investiční fondy. Byly mi logicky vysvětleny všechny mé otázky, a to bez jakýkoli emocí a vlastních spekulací. Je neuvěřitelné, jak moc se řídí statistikou a výpočty. Děkuji moc za čas, který jste mi věnovali.
Jindřich N.

Dlouho zvažuji investici a nechci se spokojit s názorem pouze z jednoho zdroje, proto si snažím udělat celkový obrázek a sehnat co nejvíce informací. Z tohoto důvodu jsem absolvoval krátkou online schůzku, díky které se mi spojila celá mozaika. I když nyní nedostáhnu na minimální objem investice ve fondu, tak díky informacím, které jsem dostal, jsem se mohl s klidným svědomím rozhodnout, kam své peníze investuji. Určitě vás budu nadále sledovat, protože jste získali moji důvěru.
Filip V.

Fond je pod přísným dohledem ČNB

Investujte transparetně a jednoduše, navíc bez vstupních i výstupních poplatků.

Sjednat osobní konzultaci

1. Máte do této strategie investován vlastní kapitál?

Samozřejmě že ano. Věříme, že sami na sobě praktikovat to, co říkáme, je v tomto odvětví zásadní. Pravda Capital vznikl jako rodinný fond, ve kterém již více než 10 let úspěšně spravujeme vlastní peníze. Nyní jsme však dosáhli bodu, kdy máme něco výjimečného. Dokud jsme nevěděli, že máme něco skutečně cenného, nezvali jsme veřejnost, aby s námi investovala. Nyní po 10 letech potu a slz věříme, že už s čistým svědomím můžeme tento unikátní produkt nabídnout.

2. Maximalizujete zisk za každou cenu?

Ne, nemaximalizujeme okamžitou návratnost za každou cenu. Naopak, maximalizujeme dlouhodobě naše Sharpe ratio (Sharpe ratio porovnává návratnost s rizikem (volatilitou) fondu) a zároveň vyžaduje dostatečnou výši návratnosti. Na rozdíl od těch, kteří honí okamžité výnosy pomocí pákového efektu nebo zběsilého obchodování, my používáme výzkum, testování, data a technologie.

3. Co přesně je kvantitativní fond?

Kvantitativní fond je fond, který činí investiční rozhodnutí pouze na základě statistického a matematického modelu spočítaného na výkonných počítačích. Ke změnám strategie dochází pouze prostřednictvím revize těchto modelů.

4. Děláte vysokofrekvenční obchodování?

Vůbec ne, naše portfolio se kompletně obmění přibližně jednou za rok. Intenzita naší práce není ve frekvenci obchodování, ale v analýze. Analýza probíhá neustále, ale obchodujeme jen v ty nejvýhodnější okamžiky. Jsme vlastně opak, nízkofrekvenční investování.

5. Proč by měl kvantitativní fond pracovat lépe než odborný investiční poradce, makléř nebo makléřský systém?

Vidíme pro to dva hlavní důvody. Zaprvé, jak je zdokumentováno v akademické literatuře, lidé jsou náchylní k mnoha předpojatostem, které mají negativní dopad na jejich rozhodování. S takovými zkresleními se setkáváme v našem každodenním životě, ale když jsme jim vystaveni při řešení velmi velkých a složitých úkolů, mohou mít fatální dopad na výsledky. Kvantitativní přístup eliminuje tento typ lidské chyby. Za druhé, finanční systém je nesmírně složitý, snad stejně složitý jako samotný pozorovatelný vesmír. Moderní finance se tedy podobají kosmologii více než účetnictví nebo ekonomii. Kvantitativní přístup nachází vztahy, které jsou pro lidské oko pro samou velikost problému neviditelné.

6. Můžete zaručit zisk?

Jak řekl Benjamin Franklin, v životě jsou jisté pouze dvě věci: smrt a daně. Žijeme v nejistém světě a jakékoli záruky mají pouze pravděpodobnostní charakter. Na základě našeho výzkumu však můžeme hovořit o minimálním počtu let, které jsou nezbytné pro to, aby investor měl pozitivní výnos. Z tohoto důvodu doporučujeme investovat nejméně tři roky.

7. Je ten pravý čas investovat do akcií?

Obecným pravidlem je, že časování trhu je velmi obtížné, ne-li nemožné. Jak je uvedeno v Asness et al. (2017), oportunistické časování trhu je jedním z důvodů, proč je návratnost jednotlivých účtů investorů (kteří se pokoušejí časovat trh) nižší než návratnost akciových indexů (o mnoho procentních bodů ročně). Odpověď zní, že téměř nikdy nevíte, zda je dobrý nebo špatný čas investovat. Je lepší využít jiné iregularity na trhu, než se snažit investovat ve správný čas.

8. Jak je to s cenou akcií nyní? Nejsou akcie nyní příliš drahé?

Ačkoli vztah mezi oceňováním akciového trhu a následnými výnosy byl zdokumentován v akademické literatuře, využití tohoto vztahu se ukázalo jako zrádný úkol. Máme tedy jiný názor: abychom zajistili stabilnější výkon během celého tržního cyklu (včetně poklesů na trhu), vytváříme long-short portfolia. V případě poklesu trhu tedy short pozice zvyšují naši výkonnost ve srovnání s akciovým indexem.

9. Používáte pákový efekt?

Ano. Ale s mírou a máme pro to dobrý důvod. Sofistikovaní investoři se nezajímají pouze o očekávaný výnos bez dalšího kontextu. Je to jen jedna strana mince. Očekávaný výnos by měl být vždy porovnáván s rizikem, které je podstupováno, nebo jinými slovy s nejistotou, která je s ním spojena. Při použití pákového efektu se zvyšuje očekávaný výnos, zvyšuje se však také volatilita (statistická míra rozptylu výnosů). A pro některé strategie s nízkou volatilitou, včetně naší, je malý pákový efekt přínosný a přispívá k lepšímu celkovému výkonu.

10. Může se váš algoritmus rozbít nebo se zbláznit?

Je jistě méně pravděpodobné, že se zblázní náš model, než že se zblázní lidský manažer portfolia. Náš model má předdefinované hranice a omezení, které člověk nemá. Kdyby se rozbil náš algoritmus, nemůže to způsobit přímé ztráty, protože jeho účelem je analyzovat a vybrat přibližně tisíc akcií. Jediné, co by se stalo, je, že naše doporučení by bylo náhodné, ale stále diverzifikované long-short portfolio. Naše selhání lze tedy vnímat jako investici do long-short ETF (Exchange Traded Fund). Vzhledem k tomu, že většina běžných manažerů není v dlouhém horizontu lepší než náhodný výběr, nejhorší možný scénář je průměrný index nebo průměrný manažer.

11. Jaký je váš ukazatel alfa?

Nepovažujeme alfa za výmluvnou nebo důvěryhodnou statistiku, alfa mluví o návratnosti, ale ne o rizicích, zejména když je zvažováno pouze krátké období.

12. Jaké metriky pro hodnocení kvality fondu považujete za důvěryhodné?

Používáme Sharpe ratio a dlouhodobě jej optimalizujeme. Sharpe ratio je definováno jako návratnost vůči volatilitě (riziku), proto dle nás lépe odráží kvalitu fondu. Věříme, že naše Sharpe ratio je výrazně lepší (nad 1) než průměrný ETF (0,5).

13. Jste první, kdo používá algoritmy v oblasti investování?

Ne, nejsme obecně první, ale mohli bychom být jedněmi z prvních, kdo má tento styl analýz a zaměření.

14. Kdo tedy jako první vydělal velké peníze za pomocí algoritmů?

Společnost Renaissance Technologies Inc. používá algoritmy po celá desetiletí, ale jinak. Toto říká Jim Simmons zakladatel Renaissance Technologies poté, co po celá desetiletí vydělávají přes 30 % ročně: „To, kudy povede trasa komety, se dá předpovědět snáz, než to, jak se bude vyvíjet cena akcií Citigroup. Přitažlivost akcií samozřejmě spočívá v tom, že pokud správně předpovíte jejich vývoj, vyděláte daleko víc peněz, než pokud správně předpovíte trasu komety.”